Название: Экономика Крыма № 4 (33)`2010 - Научно‐практический журнал

Жанр: Экономика

Рейтинг:

Просмотров: 928

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 |



СТАБИЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ КАК НЕОБХОДИМОЕ УСЛОВИЕ СБАЛАНСИРОВАННОСТИ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ

В отечественной и зарубежной литературе уделяется достаточное внимания процессу оптимизации финансовых потоков. Хотя мнения авторов расходятся относительно оценке финансовых потоков при проблеме их фиксирования в пространстве и во времени, однако большинство ученых приходят к единому мнению о необходимости поиска новых методов оценки и прогнозирования финансовых потоков непосредственно при осуществлении финансовой деятельности. Опарин В.М. определяет финансовые потоки и их оптимизацию как информационные потоки сферы финансовой деятельности при комплексе средств эффективного взаимодействия предприятия с внешней и внутренней средой [6, c. 91]. Такие ученые как Грачёв А.В. [1, с. 15], Лумпов Н.А. определяют финансовые потоки с позиции финансового обеспечения деятельности в контексте эффективного управления конечными результатами деятельности и при этом отождествляют финансовые потоки с такими показателями как прибыль и рентабельность, и соответственно процесс оптимизации финансовой деятельности сводят к повышению результатов финансовой деятельности [2, с 5]. Проведенные исследования оценки процесса функционирования и использования финансовых потоков в контексте оценки финансовой деятельности не всегда адекватны реальным событиям и такие показатели как прибыль и рентабельность не всегда могут дать реальную оценку хозяйственной и финансовой деятельности ,что даёт возможность утверждать, что необходимо использовать комплексный показатель, отражающий процесс всестороннего прохождения финансовых потоков в пространстве и во времени, которые и будут отождествлять финансовую работу.

Кризисное состояние экономики, а вернее нереальность нормального функционирования финансовой  системы,  даёт  возможность  использовать  новые  приёмы  управления  финансовым

потоками и зачастую именно в контексте латентных схем функционирования. Именно кризисные явления данного процесса касаются микроэкономических субъектов финансовых правоотношений

т.е. предприятий и организаций. Такой подход государственного и корпоративного управления даёт возможность использовать данную ситуацию в корыстных целях для наращивания капиталов и создаёт ситуацию необходимости активизации мер по экономической безопасности страны. В таких

условиях хозяйствования необходимы новые приёмы оптимизации финансовых потоков направленные на формирования финансовой безопасности предприятий.

На наш взгляд наиболее реальным показателем оценки эффективного использования финансовых потоков является их дифференциация на исходящий, восходящий и взаимообусловленный. Такая дифференциация впервые была сделана Эсбергом Э. [4, с. 61] в работе

"Очерки финансовой мысли" ещё в 1882 г. и к сожалению до 2000 г. настоящего времени не имела своей  актуальности.  Но  практика  финансовых  взаимоотношений  и  реалий  выдвигает  новые

требования и давно забытые истины приобретают свою актуальность и становятся наиболее востребованными. Предыдущий период характеризовался применением административных рычагов

управления экономикой как на макроуровне так и на микро уровне и поэтому такие показатели как прибыль и рентабельности были наиболее удобны, но рыночные рычаги управления экономикой страны   в   целом   и   предприятий   требуют   использования   взаимообусловленных   показателей

финансовой деятельности и именно таких как финансовые потоки.

Анализируя принципиальную сущность проблематики эффективной оценки финансовых потоков   и   сбалансированности   уровня   их   использования   нельзя   обойтись   без   детального

рассмотрения центрального вопроса – уровня сбалансированности финансовых потоков, границ

разбалансированности, механизмов регулирования, которые в концентрированном виде определяются  через  функционирование  закона  сбалансированности  финансовых  систем,  что  в

конечном тоге определяет равновесную и оптимальную финансовую деятельность.

Интегральный уровень изменения конкретной системы зависит от реальных величин факторов положительного и отрицательного влияния, которые имеют как количественное, так и качественное

 

значение. На основании формулы уровня равновесия (сбалансированности) финансовой системы, предложенной Карпинским Б.А., Герасименко О.В. [4, с. 3], которая выглядит следующим образом:

 

относит. величина факторов положит.влияния 

Уровень равновесия фин. системы относит. величина факторов негатив. влияния      

относительнаявеличинасравнительногопоказателя

 

(1)

 

 

Была предложена модель уровня сбалансированности использования финансовых потоков.

Относит.

величина факторов Относит. велич. факторов отриц. влияния

 

Уровень равновесия фин. потоков положит. влияния

Относит. величина сравнит. покзателя

(2)

в

 

 

В целом при определении уровня сбалансированности финансовых потоков требуется дополнительно учесть тот факт, что реально в динамической среде функционирования состояние идеальной сбалансированности (полного соответствия влияния положительных и негативных факторов на финансовые потоки) является практически недостаточным. Так, речь ведется об определении уровня сбалансированности в определенных границах разбалансированности. Такое корректное определение величин покрытия таких границ является проблемным вопросом, одновременно именно эти грани можно реально измерить с помощью предложенных формул расчета уровня сбалансированности финансовых потоков.

Следует также отметить, что на величину этих граней влияют разнообразные показатели, соответствующие  коэффициенты  поправки,  исчисление  круга  исследуемых  положительных  и

отрицательных показателей с позиции выборочного характера исследования, округления. Исходя из

вышеизложенного, формула определения этих поправок будет выглядеть следующим образом:

N

 

ВГ r  П П 

i1

m

НГ r  П Н 

i1

(3)

(4)

 

где ВГ, НГ – соответствующие верхние и нижние границы разбалансированности уровня исходящих финансовых потоков региона;

r – количество показателей определенных групп, которые положительно влияют на сбалансированность финансовых потоков;

m – количество показателей определенной группы, которые негативно влияют на сбалансированность финансовых потоков;

ni  – величина поправки положительного влияния на финансовые потоки данного региона в границах

конкретной группы;

 

нi

– величина поправки расчета негативного показателя влияния на финансовые потоки в границах

 

конкретной группы.

С целью прогнозирования и оценки тенденцией относительно сбалансированности уровней исходящих финансовых потоков как региона так и предприятий целесообразно на основе данных полученных в проведенных исследованиях, определить средний, наивысший и минимальный уровни сбалансированности конкретной территории как в разрезе отдельных показателей, так и в целом по региону. Так качественными показателями исходящего финансового потока являются: продолжительность финансового цикла, уровень достаточности исходящего финансового потока, уровень оборачиваемости исходящего финансового потока, продолжительность функционирования исходящего финансового потока, лаг несоответствия финансового цикла с продолжительностью функционирования финансового потока.

Необходимо определить факторы положительного влияния и факторы отрицательного влияния.

К факторам положительного влияния относится уровень достаточности исходящего финансового потока, уровень оборачиваемости исходящего финансового потока.

К  факторам  отрицательного  влияния  относятся  продолжительность  финансового  цикла,

продолжительность   функционирования   исходящего   финансового   потока,   лаг   несоответствия финансового цикла с продолжительностью функционирования исходящего финансового потока.

 

Чтобы рассчитать данный показатель, необходимо уровень достаточности исходящего финансового потока, уровень оборачиваемости исходящего финансового потока привести в сопоставимый вид.

 

Уровень достаточно сти Исх. фин. поток

Собств. капитал

Уровень оборачивае мости Выручка от реализации

Исх. фин. поток

(5)

(6)

 

 

К факторам положительного влияния на восходящий финансовый поток относятся уровни достаточности восходящего финансового потока, уровень оборачиваемости восходящего финансового потока, к отрицательным – продолжительность функционирования восходящего финансового потока, продолжительность финансового цикла, лаг несоответствия финансового цикла с продолжительностью финансового потока.

При оценке уровня относительного влияния положительных факторов используем свойства множественной корреляции, где у – значение восходящего финансового потока; х1 – продолжительность финансового цикла; х2 – продолжительность функционирования восходящего финансового потока; х3 – лаг несоответствия финансового цикла с продолжительностью функционирования восходящего финансового потока.

Предложенная модель оптимизации финансовой деятельности в контексте управления финансовыми потоками является несомненным актуальным инструментом их управления и что наиболее актуально в настоящий период, в период сложившихся рыночных отношений при наличии прежних рычагов управления финансами, присущих административной экономике. Причем данная модель даёт возможность выявления нелегальных методов управления, что не выгодно определенным кругам для использования в современных условиях.

В дальнейшем необходимо проведение комплексного исследования по направлению сбалансированности финансовой системы при оптимизации финансовых потоков и именно при

формирования финансового цикла, как показателя дающего возможность зафиксировать финансовые

потоки и прогнозировать их поведение и конфигурацию в перспективе.

Литература

.Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент.- 2003.-№4.- С.15-35.

.Лумпов Н.А. Формула прибыли :учет различных видов деятельности / Н.А. Лумпов // Финансовый менеджмент .-2005.-№6.-С. 5-24.

.Климчук С.В. Напрями оцінки руху грошових потоків як визначальної компоненти фінансової стійкості

/ С.В.Климчук // Економіка АПК.- 2006.- №9.- С.52-58.

.Климчук С.В. Оценка эффективности использования денежных потоков / С.В. Климчук // Научные труды МАДИ (ГТУ) РГАУ- МСХА, ЛНАУ.-2007.-Т.1.- С. 3-10.

.Тимонова И. Управление денежными потоками / И. Тимонова // Вісник донецького інституту та господарства права. Серія економіка та управління.- 2002.- №6.- С.61-64.

.Федченко С.И. Методика выявления структуры выходящих денежных потоков предприятия / С.И. Федченко // Менеджер.-2002.-№2.-С.97-101.

330.634 (075.8)           Михайлова Г.В., к.э.н., доцент,

Ставропольский государственный университет, г. Ставрополь



Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария: