Название: Экономика Крыма № 2 (35)`2011 - Научно–практический журнал

Жанр: Экономика

Рейтинг:

Просмотров: 1124

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 |


ОБОСНОВАНИЕ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Реформирование экономики Украины предполагает трансформацию бизнес-процессов на национальном и региональном уровне, а также на уровне предприятия. Согласно Хозяйственному кодексу Украины предприятие – это «…самостоятельный субъект хозяйствования, созданный компетентным органом государственной власти или органом местного самоуправления или другими субъектами для удовлетворения общественных и личных потребностей путем систематического осуществления производственной, научно-исследовательской, торговой, прочей хозяйственной деятельности» [1, с.40]. В Гражданском кодексе Украины используется термин «юридическое лицо», под которым понимается организация, созданная и зарегистрированная в установленном законом порядке, наделенная гражданской правоспособностью, имеющая в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество, которым отвечает по всем своим обязательствам [2, с.42-43]. С точки зрения реалий рыночной экономики именно данный подход к трактовке сущности предприятия является базовым. Действительно, предпринимательскую деятельность любого хозяйствующего субъекта (в том числе и предприятия), в первую очередь, обеспечивает определенное имущество, относительно которого контролируются выгоды, полученные от его использования, и принимаются связанные с ним риски.

Учитывая вышесказанное, целью данного исследования является обоснование методики анализа имущества предприятия, использование которой позволит руководству предприятия реально оценить свои производственные возможности, а его контрагентам  – убедиться (или  разубедиться)  в его финансовой состоятельности и серьезности намерений.

В соответствии с Гражданским Кодексом Украины [2], имущество предприятия – это активы, объектами которых считаются отдельная вещь, совокупность вещей, а также имущественные права и обязанности. Имущество может рассматриваться как понятие, которое имеет материальный субстрат, то есть быть фактически тождественным понятию «вещи», а может и не иметь такого субстрата (имущественные права и обязанности). Особенным объектом имущества являются животные [11,

с.196].  Согласно  П(С)БУ  2  «Баланс»  [8],  все  имущество,  которое  принадлежит  предприятию  и

отражается в его балансе, называется активами – ресурсами, полученными предприятием в результате прошедших событий, использование которых, как ожидается, приведет к поступлению экономических выгод в будущем. Активы признаются и отображаются в балансе предприятия в денежном выражении с использованием определенной базы оценки. Основой оценки является историческая себестоимость, которая, как правило, комбинируется с другими оценками.

По мнению западных экономистов, имущество предприятия состоит, с одной стороны, из прав собственности и прав долгового требования на все активы, составляющие традиционный бухгалтерский баланс, а с другой – из кредиторской задолженности (рис. 1). Такое представление баланса облегчает изучение финансового равновесия, которое может рассматриваться с двух различных, но не противоречащих друг другу точек зрения: первая отражает юридические требования

и  заботу  кредиторов,  предполагает,  что  предприятие  должно  быть  способно  с  помощью  своих

ликвидных средств погасить долги, когда это необходимо; вторая исходит из того, что предприятие должно поддерживать функциональное равновесие между источниками и их использованием, учитывая стабильность первых и предназначенность вторых.

 

Необоротные активы           Собственный капитал

Среднесрочная и долгосрочная

 

Постоянный

 

 

Оборотные

Запасы

Дебиторская задолженность

задолженность (срок платежа более

1 года)

капитал

 

средства         Краткосрочная задолженность (срок

 

Денежная наличность

платежа менее 1 года)

 

 

Рис. 1. Основные части баланса по степени ликвидности и возвратности [6, с.46]

В отечественном законодательстве имущество предприятия также рассматривается с юридической (совокупность прав и обязательств в денежном выражении, называемых капиталом и обязательствами)  и  экономической  (совокупность  материальных  и  нематериальных  ценностей,

имеющих форму материальных, нематериальных или финансовых активов, оборотных средств, денежных средств и дебиторской задолженности) точек зрения. Имущество предприятия обеспечивает: платежи органам финансово-кредитной системы (налоговые платежи, проценты, страховые платежи и др.); инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии и др.; инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке (акции и облигации других компаний, технологически связанных с данным предприятием и др.); формирование денежных фондов поощрительного и социального характера; финансирование благотворительных мероприятий, спонсорство и др.

Активы предприятия классифицируются по следующим признакам: по формам функционирования – материальные, нематериальные и финансовые; по характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота – оборотные и необоротные; по характеру обслуживания видов деятельности – операционные и инвестиционные; по характеру финансовых источников формирования – валовые и чистые; по характеру владения – собственные и арендованные; по степени ликвидности – абсолютно ликвидные, высоколиквидные, среднеликвидные, низколиквидные и неликвидные [9, с.122]. В бухгалтерском учете и финансовом анализе в качестве базовой используется группировка активов баланса по характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота. К необоротным (иммобилизованным) активам относятся: нематериальные активы, незавершенное строительство, основные средства, долгосрочные биологические активы, долгосрочные финансовые инвестиции, долгосрочная дебиторская задолженность, инвестиционная недвижимость, отсроченные налоговые активы, гудвилл, прочие необоротные активы. Оборотные (мобильные) активы включают: производственные запасы, текущие биологические активы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары, векселя полученные, дебиторскую задолженность, текущие финансовые инвестиции, денежные средства и их эквиваленты, прочие оборотные активы. Корме этого, к активам предприятия относятся расходы будущих периодов, необоротные активы и группы выбытия.

Обобщив результаты исследования отечественных и зарубежных ученых экономистов, нами выделены шесть основных этапов: первые два позволяют оценить рациональность и эффективность формирования имущества предприятия, а остальные четыре – эффективность его использования.

этап – горизонтальный и вертикальный анализ активов баланса, который в обязательном порядке рекомендуют проводить Ф.Ф. Бутынец [3, c.226-232], К.В. Измайлова [4, с.74-76], Ю.С. Цал- Цалко [11, с.203-211], авторы коллективных учебных пособий [9, с.103; 10, с.73-77] и многие другие. Отметим, что горизонтальный и вертикальный анализ можно проводить как баланса в целом, так и по направлениям (анализ нематериальных активов, основных средств, запасов, дебиторской задолженности и др.), используя для этого данные формы № 5 «Примечания к финансовой отчетности».

этап – анализ и оценка показателей (коэффициентов) имущественного состояния предприятия

(табл. 1).

Таблица 1

Методика анализа и оценки показателей имущественного состояния предприятия*

*Составлено автором на основе источников [4, с.126-127; 7; 10, с.84; 12, с.169-172]

 

Поскольку в балансе активы сгруппированы по характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота, в предлагаемой нами методике финансовые коэффициенты объединены в три блока: 1) показатели, характеризующие имущество предприятия в общем; 2) показатели, характеризующие необоротные активы предприятия (нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые инвестиции); 3) показатели, характеризующие оборотные активы и оборотные средства предприятия. При этом значения многих коэффициентов могут рассчитываться не только на конец, но и на начало года (если в этом есть необходимость). Что же касается нормативных значений предлагаемых коэффициентов, то, используя метод нейронных сетей, их можно определить, проанализировав группу однопрофильных предприятий за достаточно длительный промежуток времени (не менее 5 лет).

По мнению российского ученого-экономиста В.В. Ковалева [5, с.294-295], при анализе имущественного потенциала акционерных предприятий помимо относительных показателей следует использовать абсолютные: сумму хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия (обобщенная оценка стоимости предприятия как единого целого); стоимость чистых активов (оценка обеспеченности интересов акционеров компании).

этап – расчет и анализ аналитических показателей:

соотношение между темпами роста выручки от реализации продукции ( V ) (товаров, работ, услуг) и валюты баланса ( В ):

V  V2   стр.035ф.2 2  100% ; В  В2    стр.280ф.12  100% . (1)

 

V1       стр.035ф.21

В1       стр.280ф.11

 

Следует отметить, что в вышеприведенных формулах значение выручки от реализации продукции берется за два года, а валюты баланса – на середину каждого из отчетных периодов (каждого года). Если темпы роста выручки от реализации продукции опережают темпы роста валюты баланса, то имущество предприятия используются эффективно, а если меньше, то неэффективно.

расчет интенсивных и экстенсивных факторов, влияющих на увеличение выручки от реализации продукции. Положительно характеризует предприятия, если доля интенсивного фактора более 50% (предприятие увеличивает объем реализации продукции преимущественно за чет эффективного использования своего имущества), а не экстенсивного фактора (предприятие увеличивает объем реализации продукции преимущественно за чет увеличения стоимости активов).

этап – расчет обобщающих показателей (фондоотдачи и фондорентабельности), характеризующих количественную и качественную стороны экономической эффективности использования основных средств предприятия. Значения данных показателей могут повышаться или снижаться за один и тот же промежуток времени. Поэтому в процессе сравнительной оценки эффективности использования основных средств двух и более однопрофильных предприятий (или двух и более отчетных периодов) возникают трудности: отдельные предприятия при достаточно высоких показателях фондоотдачи могут иметь низкие показатели фондорентабельности и наоборот. Нивелировать данный недостаток можно при расчете интегральных показателей (табл. 2).

Таблица 2

Методика расчета обобщающих и интегральных показателей оценки эффективности использования основных средств предприятия [10, с.88]

№ п/п

 

Показатели, единиц измерения

 

Алгоритм расчета показателей

1.

Выручка от реализации продукции, тыс. грн

стр. 035 ф.2

2.

Прибыль от обычной деятельности до налогообложения, тыс. грн*

стр. 170 ф.2

 

3.

 

Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. грн

(стр.031 гр.3 ф.1+стр.031 гр.4 ф.1) /

2

4.

Среднесписочная численность работающих, чел.

форма № 1-ПВ

5.

Фондоотдача (ФО), грн/грн

пок. 1 / пок. 3

6.

Коэффициент рентабельности основных средств (ФР)

пок. 2 / пок. 3

7.

Продуктивность труда, грн/чел.

пок. 1 / пок. 4

8.

Уровень эффективности использования основных средств (ФТ)

пок. 7 / пок. 3

 

9.

Первый интегральный показатель эффективности использования

основных средств (ФЕ1)

пок.5  пок.6

 

10.

Второй интегральный показатель эффективности использования

основных средств (ФЕ2)

 

3  пок.5  пок.6  пок.8

*если  предприятие  получило  убыток,  то  оценку  эффективности  использования  основных  средств

проводить не корректно

 

Исходя из целей исследования и при условии наличия необходимой информации, можно дополнительно рассчитать и проанализировать технико-эксплуатационные показатели эффективности использования основных средств (коэффициенты экстенсивной и интенсивной нагрузки машин и механизмов, интегральный коэффициент эффективности использования машин и механизмов), а также провести анализ влияния эффективности использования основных средств на показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия (факторный анализ). Также, используя данную методику (см. табл. 2), можно проанализировать эффективность использования активной части основных средств.

Для обеспечения долгосрочной и эффективной производственной деятельности предприятию необходимо иметь достаточный уровень текущих активов для того, чтобы быть способным покрыть кредиторскую задолженность и сохранить свою платежеспособность. Именно поэтому 5 этап предполагает проведение горизонтального и вертикального анализа оборотных средств предприятия в зависимости от уровня их ликвидности (табл. 3) [10, с.99].

Таблица 3

Группировка оборотных средств предприятия в зависимости от уровня их ликвидности

п/п

Показатели, тыс. грн

Код строки (форма № 1 «Баланс»)

1.

Денежные средства и их эквиваленты, в том числе:

220+230+240

 

– в национальной валюте

230

 

– в иностранной валюте

240

2.

Средства в расчетах, в том числе:

150+160+170+180+190+200+210+250+270

 

– дебиторская задолженность за товары, работы, услуги

160

 

– дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом

170

3.

Запасы, в том числе:

100+110+120+130+140+275

 

– производственные запасы

100

 

– товары

140

4.

Всего оборотных средств

260+270+275

 

6 этап – расчет обобщающих и интегрального показателей, характеризующих экономическую эффективность использования оборотных средств предприятия (табл. 4).

Таблица 4

Методика расчета обобщающих и интегрального показателей оценки эффективности использования оборотных средств предприятия [10, с.113] *если  предприятие  получило  убыток,  то  оценку  эффективности  использования  оборотных

средств проводить не корректно

Данный этап анализа может быть дополнен анализом влияния эффективности использования оборотных средств на показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств, по нашему мнению, следует проводить в рамках оценки деловой активности предприятия, а не оценки эффективности его использования.

Обобщая результаты данного исследования, отметим, что наравне с хозяйственной компетенцией (совокупностью хозяйственных прав и обязанностей), организационно-правовой формой, юридическим статусом, миссией и целями деятельности, имущественная независимость и ответственность по обязательствам являются характеристиками, позволяющими идентифицировать предприятие. Основной целью формирования имущества предприятия является выявление и удовлетворение потребностей в отдельных его видах для обеспечения непрерывности производственного процесса, а анализа – оптимизация его состава относительно обеспечения условий эффективной финансово-хозяйственной деятельности.

 

Следующим этапом исследования должен стать анализ источников формирования имущества предприятия, то есть анализ его капитала и обязательств.

Литература

Господарський кодекс України: Офіційний текст. – К.: Кондор, 2003. – 208 с.

Гражданский кодекс Украины / [вступ. статья Довгерта С.А.]. – Х.: ООО «Одисей», 2004. – 400 с.

Економічний аналіз: [навч. посіб.] / [за ред. проф. Ф.Ф. Бутинця]. – Житомир: ПП «Рута», 2003. – 680 с.

Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: [навч. посіб.] / К.В. Ізмайлова– К.: МАУП, 2000. – 152 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.

Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: [учеб.

пособ.] / Б. Колас / [пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколовой]. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 576 с.

Методические рекомендации по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действия по сокрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства, утвержденные Приказом Министерства экономики Украины от 19.01.2006 г. № 14.

Положение  (стандарт)  бухгалтерского  учета  2  «Баланс»,  утвержденное  приказом  Министерства финансов Украины от 31.03.99 г. № 87.

Павловська О.В. Фінансовий аналіз: [навч.-метод. посіб. для самост. вивч. дисц.] / О.В. Павловська, Н.М. Притуляк, Н.Ю. Невмержицька. – К.: КНЕУ, 2002. – 388 с.

Подольська В.О. Фінансовий аналіз: [навч. посіб.] / В.О. Подольська, О.В. Ярош. – К.: ЦНЛ, 2007. – 488 с.

Цал-Цалко Ю.С. Фінансовий аналіз. [підруч.] / Ю.С. Цал-Цалко. – К.: ЦУЛ, 2008. – 566 с.

Цал-Цалко Ю.С. Фінансова звітність підприємства та її аналіз: [навч. посіб.] / Ю.С. Цал-Цалко. – К.: ЦУЛ, 2002. – 359 с.

Рецензент докт. экон. наук, професор А.В. Ефремов

005.93: 640.2  Лукашова Л.В., к.е.н., доцент,

Київський національний торговельно-економічний університет

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 |

Оцените книгу: 1 2 3 4 5

Добавление комментария: